一日，国王在御花园中散步，看到一只美丽的孔雀在花丛中觅食。那孔雀五彩斑斓，羽毛闪烁着奇异的光泽，国王一时兴起，便命侍从张弓搭箭，想要射下这只孔雀。谁知这孔雀并非寻常之物，乃是孔雀大明王菩萨的化身。这一箭虽未射中，但却冒犯了菩萨。
不久之后，一个名叫赛太岁的妖怪降临朱紫国。这赛太岁长得青面獠牙，身形巨大，周身散发着一股刺鼻的腥臭味。他神通广大，拥有一件厉害的法宝紫金铃，只需轻轻摇动，便能放出烈火、浓烟和黄沙，令人防不胜防。
赛太岁一来，便直奔王宫，将国王的王后金圣宫娘娘掳走。可怜那金圣宫娘娘，容貌娇艳，心地善良，被妖怪强行带到了妖洞之中。
国王失去了王后，悲痛欲绝，从此一病不起。整个朱紫国也因为失去了王后的庇佑，开始笼罩在一片阴霾之中。百姓们忧心忡忡，四处求医问药，希望能让国王恢复健康。
就在此时，唐僧师徒四人西行取经路过朱紫国。孙悟空看到城中百姓个个愁眉苦脸，心中好奇，便拉着一个老者询问。老者将国王生病以及王后被掳走的事情一五一十地告诉了他们。
悟空听后，心中大怒，说道：“这妖怪如此张狂，俺老孙定要去会会他。”
唐僧说道：“悟空，你若前去降妖，务必小心。”
悟空点头答应，便和八戒、沙僧一同前往王宫。
悟空见到国王，只见那国王面色蜡黄，气息微弱。悟空上前为国王把脉，他那火眼金睛一眼就看出国王是因为思念王后，加上惊恐过度，才得了这重病。
悟空从身上拔下几根毫毛，吹了口气，变成了一些草药，让御医熬成药汤给国王喝下。国王喝下药汤后，不久便感觉身体好了许多。
国王感激涕零，对悟空说道：“圣僧，若能救回朕的王后，朕定当重重酬谢。”
悟空说道：“陛下放心，俺老孙这就去降妖。”
悟空一个筋斗云，来到了赛太岁的妖洞。他站在洞外大喊：“妖怪，快快把金圣宫娘娘交出来，否则俺老孙的金箍棒可不长眼。”
赛太岁听到洞外有人叫阵，手持紫金铃走出洞来。他看到悟空，大笑道：“你这毛猴，也敢来我这里撒野。”
说罢，两人便大战起来。赛太岁摇动紫金铃，顿时烈火、浓烟和黄沙朝着悟空扑来。悟空被这突如其来的攻击弄得有些狼狈，他急忙拔下一把毫毛，变成无数个小悟空，分散开来，才避开了这法宝的攻击。
悟空心想，这紫金铃如此厉害，得想个办法把它弄到手才行。
于是，悟空变成一只苍蝇，悄悄飞进妖洞。在妖洞中，他看到金圣宫娘娘正坐在那里暗自垂泪。悟空现了原形，对娘娘说道：“娘娘莫怕，俺老孙来救你了。”
金圣宫娘娘说道：“大圣，那妖怪的紫金铃甚是厉害，你要小心。”
悟空眼珠一转，计上心来。他让娘娘哄骗赛太岁，就说想看看紫金铃。
金圣宫娘娘依计行事，对赛太岁说：“大王，你常说你的紫金铃厉害无比，今日可否让妾身见识一下。”
赛太岁对金圣宫娘娘宠爱有加，听她这么一说，便毫不犹豫地把紫金铃递给了娘娘。
娘娘把紫金铃递给悟空，悟空拿到紫金铃后，现了原形，大笑着走出洞外。
赛太岁发现紫金铃被悟空骗走，又惊又怒，追出洞来。
悟空摇动紫金铃，那烈火、浓烟和黄沙朝着赛太岁扑去。赛太岁被自己的法宝所伤，痛苦不堪。
八戒和沙僧看到悟空得手，也赶来帮忙。他们三人一起围攻赛太岁，赛太岁渐渐不敌。
就在此时，观音菩萨出现了。原来这赛太岁是观音菩萨的坐骑金毛犼，因为偷了菩萨的紫金铃下凡为祸。
观音菩萨说道：“悟空，莫要伤他性命。”
悟空说道：“菩萨，这妖怪作恶多端，为何还要护着他？”
观音菩萨解释道：“他虽有错，但也是一时贪玩，我自会带他回去好生管教。”
观音菩萨收了金毛犼和紫金铃，便回南海去了。
悟空带着金圣宫娘娘回到王宫。国王看到王后平安归来，喜极而泣。他对唐僧师徒四人千恩万谢，想要把整个国家的财宝都送给他们。
唐僧说道：“陛